Фамилия Карабалин, а в женском роде Карабалина, происходит от тюркского составного имени Карабала. Это не простое имя, а сложное, состоящее из двух смысловых частей. Первая основа, «кара», восходит к тюркскому слову «qara» — многозначному и богатому. Оно могло означать «черный цвет», но также «грозный», «сильный», «главный», «великий» или даже «обильный». Вторая часть, «бала», — это турецкое слово, которое переводится как «дитя», «ребенок».

Вероятнее всего, имя Карабала давали мальчику как пожелание. Родители вкладывали в него надежду, что сын вырастет великим, сильным и могучим мужчиной. Модель образования фамилии проста и типична для русской ономастики: к основе имени Карабала добавился притяжательный суффикс -ин, указывающий на принадлежность («чей?» — сын Карабалы). Так потомки человека по имени Карабала стали Карабалиными.

Фамилия эта — памятник восточной культуры, занесенный в русскую среду, скорее всего, через татарское или башкирское посредничество. Стоит, однако, помнить, что окончательно утверждать точное время и место её возникновения можно только после серьёзных генеалогических изысканий. Процесс формирования фамилий был долгим, и Карабалины могли появиться в разных регионах независимо друг от друга.