Фамилия Кацыло — редкий случай, когда суффикс сразу выдаёт географию носителей. Окончание -о типично для украинских и белорусских фамилий, особенно если оно стоит после твёрдого согласного. В русской традиции такие фамилии обычно не склоняются, а в украинской — склоняются как существительные среднего рода. В основе лежит прозвище Кацыло.

Само слово «кацыло» имеет два возможных объяснения, и оба ведут в ремесленную среду. Первая версия — от глагола «кацать» или «коцать», что в юго-западных говорах означало «бить, колотить, чесать шерсть». В таком случае Кацыло — прозвище валяльщика шерсти, того, кто «кацал» войлок или сукно. Вторая версия — от «кацать» в значении «резать, рубить, кромсать». Тогда прозвище могли дать портному или сапожнику, который кроил материал. Оба занятия были распространены в сёлах и местечках Черниговской, Полтавской, Киевской губерний — именно там фамилия Кацыло встречается чаще всего.

Менее вероятна, но возможна связь с диалектным «кацап» — пренебрежительным названием русских у украинцев. Однако суффикс -ыл-о нехарактерен для образования от «кацап»: скорее получилось бы Кацапенко или Кацап. Поэтому версия с ремеслом выглядит убедительнее.

Фамилия недворянская, не книжная. Её носили крестьяне и мещане. В документах XIX века Кацыло фиксируется в основном среди государственных крестьян Черниговщины. Встречается также вариант Кацило — с «и» вместо «ы», что объясняется аканьем или местным произношением. В польских записях (например, в Волынской губернии) фамилию могли записать как Kacyło, с мягким «ц».

Словообразовательная модель проста: корень кац- + суффикс -ыл- (вариант -ил-) + окончание -о. Такая модель характерна для прозвищ, описывающих человека по действию: Кацыло — «тот, кто кацает». Похожим образом образованы фамилии Крутило, Ломило, Варило — все они указывали на род занятия или характерную черту поведения.