Фамилия Латыев происходит от арабского имени Латый — диалектной формы имени Латифулла. Это имя составное: первая часть «латиф» означает «приветливый, обаятельный, милосердный, красивый, изящный, а также резвый и веселый», а вторая — «улла» — переводится как «Аллах». В целом имя Латифулла осмысляется как «милосердный слуга Аллаха».

В основе фамилии лежит неканоническое, бытовое имя Латый, которое в тюрко-татарской среде часто сокращали, отбрасывая второй компонент. Суффикс -ев указывает на русскую модель образования фамилий от иноязычных имен: так оформляли принадлежность к роду («сын Латыя»). Встречаются и однокоренные фамилии — Латифуллин, Латипов, — но Латыев выделяется именно усеченной основой.

Географически фамилия тяготеет к регионам с традиционно мусульманским населением — Татарстану, Башкортостану, Оренбуржью. В дореволюционных метрических книгах и ревизских сказках Латыевы встречаются среди татар-мишарей и башкир, что подтверждает связь с исламской ономастикой.

Редкость фамилии объясняется именно диалектной формой имени: в арабском литературном языке преобладает полный вариант Латиф, а Латый — результат местного произношения. Поэтому носители фамилии Латыев — потомки людей, которых в быту звали сокращенно, по-свойски, что говорит о близком круге общения и, возможно, о невысоком социальном положении предков, где полное имя использовали реже.