Фамилия Палазян звучит как типичная армянская, и это первое, что приходит в голову. Суффикс -ян (а в старой орфографии — -янц) указывает на принадлежность к роду, то есть «Палазян» означает «из рода Палаза» или «сын Палаза». Такая модель — одна из самых распространённых в армянской ономастике, она заменила более древние фамильные окончания в XIX веке, когда фамилии стали массово фиксироваться.

Корень «Палаз» — это личное имя или прозвище. Скорее всего, оно происходит от армянского слова «палаз» (палас), которое означает «ковёр» или «тканый половик». В этом случае основатель рода мог быть ковровщиком, торговцем коврами или просто человеком, получившим такое прозвище по роду занятий. Есть и другая версия: «Палаз» может быть вариантом имени Паласан или Палес, которое встречается в западноармянской традиции и восходит к греческому имени Паласий (сравните с русским Палаша). Но связь с ткачеством выглядит более конкретной и бытовой, ведь Армения издавна славилась ковроткачеством, и профессиональные прозвища часто становились фамилиями.

Географически фамилия Палазян тяготеет к исторической Западной Армении, особенно к районам Вана и Муша. В результате геноцида армян в начале XX века носители фамилии расселились по всему миру — в диаспорах Ливана, Сирии, Франции, США и, конечно, в современной Армении. В России фамилия встречается редко, обычно у потомков армянских переселенцев.

Интересно, что фамилия не имеет русских суффиксов -ов или -ин, она сохранила армянскую форму без русификации. Это говорит о том, что её носители, вероятно, не жили в крестьянской среде Российской империи, где фамилии часто адаптировали, а принадлежали к городскому или ремесленному сословию, которое дольше сохраняло национальные окончания. Однофамильцев с более редким вариантом Палазьянц, вероятно, ещё меньше — это более архаичная форма, указывающая на множественную принадлежность роду.