Фамилия Талабшо — редкая, и её разговорная форма не даёт сразу угадать корень. Скорее всего, это вариант фамилии Талабшов, записанный в бытовом произношении без суффикса -ов, что для русских фамилий нетипично, но встречается в среде, где фамилии закреплялись поздно и не через письменную традицию, а на слух. Если отбросить усечение, основа — Талабш, которая ведёт к тюркскому или иранскому прозвищу.

Наиболее правдоподобная версия — от арабского или персидского слова «талаб» (طلب) — «просьба», «требование», «поиск». В тюркских языках, особенно в татарском и башкирском, «талап» означает «требование», «стремление», а суффикс -ш может быть уменьшительным или образовывать имя деятеля. Тогда Талабшо — человек, который постоянно чего-то требует, добивается, или же «ищущий», «проситель». Встречается и вариант Талапшов, что подтверждает связь с этим корнем.

Менее вероятно, но не исключено, что фамилия связана с топонимом Талаб — так называется один из островов на реке Волга в Ярославской области, а также село в Таджикистане. В таком случае Талабшо — «пришедший с Талаба», но для русской фамилии это слишком редкая географическая привязка.

Суффикс -шо в конце — нетипичный для славянских фамилий, он скорее указывает на влияние тюркских или кавказских языков, где -шо может быть частью личного имени или прозвища (ср. Ахмедшо, Мирзошо). То есть Талабшо могло быть сначала прозвищем или даже именем, а потом закрепилось как фамилия.

Географически фамилия чаще всего встречается в Таджикистане и среди таджикской диаспоры, а также в южных регионах России и в Средней Азии. В русских переписях она почти не фиксируется, что подтверждает её восточное происхождение. Сословно — скорее всего, крестьянская или ремесленная, без дворянских корней.