Фамилия Ундершин — редкий случай, когда суффикс -ин указывает не на принадлежность человеку, а на этническое или географическое происхождение. В русской модели фамилий -ин обычно присоединяют к основам на -а/-я (Петров — Петухов, но Сытин — от Сыта). Здесь же основа «Ундерш» явно не укладывается в славянскую фонетику: сочетание «унд» и конечное «ш» выдают нерусское происхождение. Скорее всего, перед нами фамилия, образованная от немецкого или голландского топонима или прозвища.

Самая прямая версия: основа восходит к немецкому unter — «нижний, под» и, возможно, к слову Schuh — «башмак» или Schiene — «шина, рельс». Однако вряд ли фамилия означала «нижний башмак» в прямом смысле. Правдоподобнее, что «Ундерш» — это искажённое Unter-schulz, Unter-schmidt или другое составное имя, где первая часть указывала на должность (помощник, заместитель) или место жительства (нижний двор). Например, в немецких поселениях Поволжья и Причерноморья колонисты носили фамилии вроде Унтершмидт, Унтершульц, которые при русификации могли потерять вторую часть и получить суффикс -ин по аналогии с русскими фамилиями.

Вторая версия, менее вероятная: от тюркского корня «ундер» — «дно, низ» (ср. татарское «төп» — дно) с добавлением русского суффикса -ш- (как в фамилиях типа Абдрашитов). Но тогда ждали бы форму Ундершев, а не Ундершин. Суффикс -ин здесь — явный маркер того, что фамилию приписали к русской модели уже в XIX–XX веках, когда носители перешли на русский язык.

Географически Ундершины встречаются в основном в регионах массового расселения немецких колонистов: Саратовская, Самарская области, Алтайский край. В дореволюционных метрических книгах по Самарской губернии попадаются записи о крестьянах-меннонитах с фамилией Ундершин, что подтверждает связь с немецкими корнями. Социально — это потомки колонистов, которые либо работали на земле, либо были ремесленниками (кузнецами, плотниками), а фамилия закрепилась как прозвище по должности или месту жительства.

Таким образом, Ундершин — это не исконно русская фамилия, а русифицированная форма немецкой фамилии, начинавшейся с Unter-. Ваш предок, скорее всего, был выходцем из немецкой колонии, чью фамилию адаптировали под русское окончание -ин, отбросив или сократив вторую часть.