Фамилия Агабалаев образована от восточного мужского имени Агабала, которое является составным и восходит к двум словам: «ага», что в переводе с арабского на русский язык означает «господин» и «бала» - «дитя». Вероятно, нарекая ребенка таким именем, родители желали, чтобы в будущем их сын стал знатным, властным, всеми уважаемым человеком.