Фамилия Агабалаева образована от восточного мужского имени Агабала, которое является составным и восходит к двум словам: «ага», что в переводе на русский язык означает «господин» и «бала» - «дитя». Вероятно, нарекая ребенка таким именем, родители желали, чтобы в будущем их сын стал знатным, властным, всеми уважаемым человеком. Процесс формирования фамилий был достаточно длительным, поэтому окончательно говорить о точном месте и времени возникновения рода Агабалаевых можно лишь на основании генеалогических исследований.