Фамилия Асылхужин — редкий случай в русском ономастиконе: она не славянского, а тюркского происхождения, и её разбор требует обращения к татарскому или башкирскому языковому материалу. Основа фамилии — составное арабско-персидское имя Асылхужа (или Асылхузя), которое состоит из двух частей. Первая — «асыл» (от арабского «асль» — корень, основа, благородное происхождение), вторая — «хужа» (от персидского «хваджа» — господин, хозяин, уважаемый человек). В целом имя можно перевести как «благородный господин» или «почтенный хозяин». Такие имена давали в мусульманских семьях Поволжья и Приуралья, подчёркивая достоинство и статус.

Модель образования фамилии — русский патронимический суффикс -ин, который в тюркских фамилиях присоединяют к основе на гласный или -а/-я. То есть Асылхужин буквально означает «сын Асылхужи» (или «потомок Асылхужи»). В татарской и башкирской среде фамилии на -ин (как и на -ов) стали массово закрепляться после переписи 1897 года, когда имперская администрация требовала от всех подданных «фамильного прозвания». До этого носители пользовались отчествами или родовыми прозвищами.

Географически фамилия Асылхужин тяготеет к Башкортостану и Оренбургской области. Реже встречается в Татарстане. Это объясняется тем, что имя Асылхужа (в башкирском произношении — Асылхужа) было распространено именно среди башкир, хотя встречалось и у татар-мишарей. Однокоренные фамилии — Асылхузин, Асылхужаев, Асылов — тоже встречаются, но с другим суффиксальным оформлением.

Социальный контекст: носители фамилии Асылхужин в дореволюционной России относились к сословию государственных крестьян или тептярей (сословная группа в Башкортостане, близкая к крестьянам, но с особыми повинностями). Известных дворянских родов с такой фамилией нет — она указывает на крестьянское или торговое происхождение. Спорных версий происхождения у фамилии практически нет, так как прозрачная арабско-персидская этимология и тюркская огласовка не оставляют простора для славянских или финно-угорских толкований.