Фамилия Балацко — редкий пример украинизированной формы еврейской фамилии Балац. В её основе лежит словосочетание «бааль цаддик», которое переводится с иврита как «праведный хозяин». Так могли назвать человека хозяйственного, трудолюбивого, уважаемого за справедливость и домовитость.

Модель образования здесь нестандартная: суффикс -ко в украинской ономастике обычно указывает на патроним или принадлежность («чей-то сын»), но в данном случае он адаптировал иноязычную основу под славянскую фамильную форму. Это типичный процесс для регионов, где еврейское население жило в тесном контакте с украинским, — особенно на Правобережной Украине и в Подолье.

Интересно, что исходное прозвище Балац, скорее всего, сначала было неофициальным наследственным именем, а затем полностью вытеснило первоначальное родовое имя и в быту, и в документах. Фамилия Балацко встречается редко, и её носители — потомки тех, кто сохранил память о «праведном хозяине» через украинскую огласовку.