Фамилия Балбышева — редкий пример, когда прозвище, лёгшее в её основу, имеет точную диалектную привязку. Образована она от прозвища Балбыш, а то, в свою очередь, от нарицательного «балбыш». В рязанских говорах так называли вялого или ленивого человека. Слово ёмкое: им могли охарактеризовать и спокойного флегматика, который всё делал не спеша и размеренно, и того, кто попросту уклонялся от работы.

Прозвище Балбыш закрепилось за человеком как основное бытовое именование, а со временем перешло в фамилию. Модель образования простая: к основе на шипящий (Балбыш) добавили суффикс -ев, фамилия склоняется по образцу притяжательных прилагательных (чей? — Балбышев). Форма Балбышева — это женский вариант или родительный падеж (из рода Балбышевых).

Судя по сохранившимся документам, фамилия бытовала преимущественно в северо-западных и центральных областях России. В Книге памяти Калининской области упоминается Никита Николаевич Балбышев, родившийся в 1900 году в селе Понизово Понизовского района Смоленской области. В Книге памяти Новгородской области — Феофан Васильевич Балбышев (1888 года рождения, деревня Корнилово). В документах Ленинградской области есть сведения о Федоре Васильевиче Балбышеве (1899 года рождения). Все трое родились ещё до революции, что типично для крестьянских фамилий такого типа: прозвище, образованное от местного говора, указывает на оседлость и давние корни в конкретной местности.