Фамилия Чегаев (в осетинском варианте Цегатæ/Чегатæ) образовалась от прозвища Цега. Вероятно, оно восходит к осетинскому слову «цæг», которое в переводе на русский язык имеет значение «звено, кольцо, петля, крючок». Основатель рода мог быть изготовителем колец, охотником или рыболовом. Помимо этого, прозвище Цега могло говорить о внешности его носителя. Можно предположить, что так называли сутулого или полного человека. Кроме этого, фамилия Чегаев может быть фонетическим вариантом фамилии Чагаев, которая, в свою очередь, образована от мужского тюркского имени Чагай. Первая из них восходит к имени Чага, которое в переводе с татарского означает «ребенок, дитя». Безусловно, фамилия Чегаев представляет собой замечательный памятник кавказской культуры.