Фамилия Фарфиев звучит необычно для русского уха, и это подсказка: её корни, скорее всего, не славянские, а тюркские или кавказские. Основа фамилии — имя или прозвище Фарфи (или Фарфа). В тюркских языках, особенно в азербайджанском и кумыкском, слово «фарф» или «фарфи» может быть связано с арабским заимствованием «фарфар» — болтливый, пустомеля. Однако более вероятно, что в основе лежит арабское имя Фаррух (счастливый, благословенный), которое в народном произношении могло упроститься до Фарфи. В таком случае фамилия означает «потомок Фарфи», то есть человека, которого нарекли счастливым или удачливым.

Русский суффикс -ев указывает на то, что фамилия была оформлена по русской модели притяжательных прилагательных: «чей?» — Фарфиев. Это типично для фамилий, которые возникли у народов, вошедших в состав Российской империи, когда при переписях и в документах инородные имена русифицировали, добавляя окончание -ов или -ев. Фамилия могла появиться у татар, башкир, кумыков или народов Дагестана, где арабские имена были распространены через ислам.

Встречаемость фамилии Фарфиев в современных российских базах данных невысока, что говорит о её редкости. Основные очаги бытования — республики Северного Кавказа, особенно Дагестан и Чечня, а также среди азербайджанцев. В дореволюционных метрических книгах фамилия могла записываться вариативно: Фарфеев, Фарфиев или даже Фарфуев, в зависимости от диалектного произношения и грамотности писаря.

Социально предки носителя фамилии, скорее всего, относились к крестьянскому или сословию горцев, реже — к мелкому купечеству. Ремесленная привязка не прослеживается, если только не допустить, что прозвище Фарфа могло быть дано болтливому человеку — но это лишь гипотеза. Более правдоподобно, что фамилия ведёт род от обладателя личного имени Фарфи, которое в мусульманских семьях давали в надежде на счастливую судьбу ребёнка.