Фамилия Кузило — один из тех редких случаев, когда русская фамилия имеет не типичное окончание на -ов/-ин, а сохраняет форму исходного прозвища. Суффикс -ло в восточнославянских фамилиях встречается нечасто, но он очень выразителен: такие прозвища обычно давали человеку по характерному действию или занятию. Сравните: Губило, Дубило, Кропило. В основе фамилии Кузило лежит глагол «кузить» или диалектное «кузеть» — в разных говорах это означало «хитрить, лукавить, изворачиваться», а также «скупиться, жадничать». Соответственно, Кузилой в старину могли прозвать хитрого, себе на уме человека или, наоборот, того, кто постоянно прибедняется и жалеет каждую копейку.

Вторая, менее популярная версия, связывает фамилию с украинским или белорусским словом «кузня» — кузница. В таком случае Кузило — это кузнец, но с уменьшительно-ласкательным или ироничным оттенком (как «кузнечик» или «маленький кузнец»). Однако эта гипотеза слабее: для обозначения кузнеца в фамилиях чаще использовали суффиксы -ец или -енко (Кузнецов, Ковальчук), а -ло для ремесленников нехарактерно.

Географически фамилия Кузило тяготеет к западным и южным регионам: она встречается в Беларуси, на западе Украины и в приграничных областях России (Брянская, Смоленская). Это поддерживает версию о диалектном происхождении — именно в этих говорах слово «кузить» было в ходу. В центральной России фамилия редка.

С точки зрения словообразования, Кузило — это так называемая «прозвищная» фамилия, которая застыла в именительном падеже единственного числа. Такие фамилии (Лихо, Шило, Дубило) не склонялись при передаче по наследству, что и зафиксировалось в документах. Иными словами, предок носителя фамилии был известен в своей общине как Кузило — и это прозвище перешло к потомкам без изменений. Сословного барьера у фамилии не было: её могли получить и крестьяне, и мещане, если в их среде было принято давать меткие уличные прозвища.