Фамилия Латарцева — редкий случай, где за основой может стоять не личное прозвище или профессия, а название города. Исходное прозвище Латарец, скорее всего, указывало на человека из Алатыря — старинного города в Чувашии. Связь прослеживается через диалектное произношение: «Олатарь» или «Латарь» легко превращалось в «Латарец» — житель этого города. Само название Алатырь некоторые исследователи возводят к эрзянскому «латор», что значит «греметь, шуметь», — возможно, из-за бурной реки или шумного торга. Так что предок Латарцевых вполне мог быть выходцем с берегов Суры или торговым человеком.

Есть и вторая версия, менее географическая и более личная. В ингушском языке «латар» означает «битва, драка». Если принять этот корень, то прозвище Латарец мог получить воин, задира или просто человек с крутым нравом. Версия спорная: для русских фамилий тюркские и кавказские основы обычны, но эрзянский след выглядит убедительнее, учитывая расположение Алатыря на границе русских и финно-угорских земель.

Суффикс -ев указывает на притяжательную форму: Латарцев — сын Латарца. Такая модель типична для фамилий, образованных от прозвищ на -ец (ср. Козловцев, Молодцев).

Фамилия оставила след в документах. В Книге памяти Томской области записан колхозник Латарцев Кузьма Филимонович, 1888 года рождения, уроженец села Богородище Воронежской губернии. Эта запись — ещё один аргумент в пользу географической версии: Воронежская губерния не граничит с Чувашией, но оттуда люди переселялись в Сибирь, а вот связь с Алатырём могла сохраниться как фамильное воспоминание о прежнем месте жительства.