Фамилия Недолушко звучит необычно, но строится по понятной модели. В её основе лежит прозвище, которое, скорее всего, дали человеку с острой, «недолгой» речью или вспыльчивым характером. Разберём слово по частям: «недо-» — приставка со значением неполноты или недостатка, «-луш-» — корень, связанный с глаголом «лушить» (в диалектах — говорить резко, бить, лущить). Суффикс «-к-» типичен для уменьшительных или пренебрежительных прозвищ. Таким образом, Недолушко — это «тот, кто недолго лушит», то есть человек, который говорит отрывисто, грубовато или быстро выходит из себя.

Модель образования фамилии — типично украинская или южнорусская. Суффикс «-к-» (в форме «-ушко») характерен для прозвищ на -ушка/-ушко, которые затем превращались в фамилии без дополнительных окончаний (ср. Голушко, Малышко). В отличие от великорусских фамилий на -ов/-ин, такие фамилии не склонялись по падежам и часто встречаются в среде казачества и крестьянства Черниговщины, Полтавщины, а также в Курской и Воронежской губерниях. Географически фамилия Недолушко сегодня встречается редко, но её следы можно найти в основном в восточной Украине и приграничных областях России.

Существует и более прозаическая версия происхождения: от глагола «долушить» (добить, закончить лущение) с отрицанием. Прозвище Недолушко мог получить нерадивый работник, который не доводил дело до конца — например, не дочиста обмолачивал зерно. Однако фонетически и семантически версия с речевой характеристикой выглядит убедительнее: в народной среде прозвища по манере говорить были очень распространены и часто закреплялись в фамилиях.

Встречаются однокоренные фамилии — Недолущенко (с патронимическим суффиксом «-енко»), Недолугов (с русским суффиксом принадлежности) и просто Долушко. Все они указывают на одно и то же прозвище, но оформились в разных регионах. Сама фамилия Недолушко — не дворянская и не купеческая, а крестьянская или казачья, что подтверждается её словообразованием: такие прозвища редко давали людям высокого сословия.