Фамилия Палютин принадлежит к распространенному типу русских фамилий, образованных от личного прозвища. Основой послужило прозвище Палюта, а фамильный суффикс -ин указывает на принадлежность: Палютин — это «сын Палюты», потомок человека, носившего такое прозвище.

Смысл прозвища Палюта раскрывается через глагол «палить» — «поджигать, жечь». В этом случае прозвище могло закрепиться за человеком по разным причинам. Самая правдоподобная версия связана с подсечно-огневым земледелием, распространенным в старину: часть леса сжигали, чтобы расчистить участок под пашню или строительство. Человек, живший на такой освобожденной от леса земле, вполне мог получить прозвище Палюта. Также возможно, что так называли погорельца — того, кто потерял дом во время пожара. Версия о том, что прозвище дали мужчине с огненно-рыжими волосами, выглядит менее убедительной, поскольку для рыжего цвета в русском языке существовали более точные определения.

Есть и альтернативная трактовка, которую тоже стоит учитывать. Палюта могла быть уменьшительной формой крестильных имен, популярных в прошлом: Панкратий (от греческого «всевластный»), Пантелеймон («всемилостивый»), Павел («маленький») или Полиен («многохвальный»). В обиходной речи такие имена часто сокращали до коротких и ласковых форм, и Палюта — одна из возможных. В этом случае фамилия Палютин восходит не к прозвищу, а к имени, что тоже типично для русской ономастики.

Точное место и время возникновения фамилии Палютин установить сложно: фамилии на Руси складывались постепенно, на протяжении нескольких столетий, и единого момента их появления не существовало. Однако сам факт, что фамилия сохранилась и дошла до наших дней, говорит о том, что она закрепилась в крестьянской или служилой среде и передавалась из поколения в поколение. В любом случае, Палютины — это фамилия с живой внутренней формой, которая связывает современного носителя с далеким предком, будь то подсечник, погорелец или человек, носивший имя Панкратий.