Фамилия Подлёдная — редкий пример, где прозвище или основа не просто привязаны к внешности или занятию, а напрямую описывают образ жизни человека. Если отбросить суффикс, который указывает на принадлежность, корень «подлёд-» отсылает к чему-то, что находится подо льдом. Прямое значение — «тот, кто живёт, работает или промышляет подо льдом». Скорее всего, предок носителя этой фамилии был рыбаком, который занимался подлёдным ловом, или охотником, добывавшим тюленя на льдинах. В русском Севере и Сибири такой промысел был обычным делом, и прозвище Подлёдный могло закрепиться за самым удачливым или известным зимним рыбаком.

Форма Подлёдная — женская, но в русской традиции фамилии на -ая/-яя нередко закреплялись за целым родом, особенно если речь о выходцах из южных или западных регионов, где фамилии с окончанием -ая встречаются чаще (например, в Белгородской, Курской областях). Однако в данном случае окончание может быть результатом поздней паспортизации, когда женщину записали по мужу или отцу с сохранением грамматического рода. Мужской вариант — Подлёдный, и он встречается ещё реже, что делает фамилию уникальной даже среди редких.

Словообразовательная модель проста: приставка «под-» + корень «-лёд-» + суффикс «-н-» (значение «относящийся к чему-либо») + окончание «-ая». Такая конструкция характерна для прозвищ, которые позже стали фамилиями, — она описывает не место жительства (как, например, Заозёрский), а способ действия или среду обитания. Похожие по смыслу, но более распространённые фамилии — Подледников, Подлёдкин — имеют уменьшительный суффикс, что смягчает прозвище. Подлёдная же звучит прямо и без обиняков: человек, чья жизнь связана с зимней рыбалкой.

В ономастических справочниках эта фамилия не фиксируется как массовая — её нет в базовых списках Б. Унбегауна или В. Никонова. Это значит, что она могла возникнуть в одном конкретном роду, возможно, на Русском Севере или в Поморье, где подлёдный лов был основой выживания. Альтернативная версия — прозвище могли дать человеку с холодным, «ледяным» характером, который прячет эмоции, как рыба подо льдом. Но для такой метафоры обычно выбирали более простые формы (Ледяной, Студёный), так что связь с промыслом правдоподобнее.