Фамилию Щедин обычно связывают с древнерусским словом «щеда» — так в некоторых говорах называли скупость, жадность или прижимистость. Прозвище Щеда мог получить человек, которого окружающие считали чрезмерно бережливым, расчётливым до мелочности. В этом ряду стоят и однокоренные фамилии Щедрин, Щедров, Щедровицкий, но у них основа другая — от «щедрый». Щедин, напротив, происходит от корня со значением «скупой», и это редкий случай, когда фамилия образована от отрицательного качества напрямую, без уменьшительных или смягчающих суффиксов.

Суффикс -ин указывает на принадлежность: Щедин буквально означает «сын Щеды» или «человек из рода Щеды». Такая модель типична для северных и центральных областей России, где фамилии на -ин особенно распространены. Встречается Щедин преимущественно в Поволжье и на Урале — в переписях XIX века носители фамилии фиксировались в Вятской, Пермской и Казанской губерниях. Это говорит о том, что прозвище бытовало в среде крестьян и посадских людей, а не в дворянской среде, где предпочитали фамилии на -ов/-ев.

Есть и другая, менее вероятная версия: от диалектного «щедь» — щепка, осколок, лучина. Тогда прозвище Щеда могли дать человеку худощавому, тонкому, «щепетильному» в прямом смысле. Однако эта гипотеза слабее: слово «щедь» в значении «щепка» фиксируется редко и локально, а прозвища по чертам характера встречаются гораздо чаще, чем по внешнему сходству с предметом.

Ономастический словарь Б. Унбегауна относит фамилию Щедин к группе «характерологических» прозвищ, что подтверждает первую версию. В современных справочниках фамилия не считается редкой, но и не входит в первую тысячу по частотности. Известных исторических деятелей с этой фамилией нет, что типично для фамилий крестьянского происхождения: их носители не оставили следов в летописях, но сохранили память о прозвище предка в самой фамилии.