Фамилия Шептефрац — случай, когда форма настолько необычна для славянского уха, что сразу выдаёт иноязычное происхождение. В русской ономастике фамилий с таким окончанием почти нет: суффикса «-ец» или типичного «-ов» здесь не видно, зато слышна немецкая или еврейская (идиш/немецкая) основа. Скорее всего, перед нами фамилия-композит, собранная из двух корней.

Первый корень — «шепт» (нем. Schäft или Schafft — «древко», «рукоятка», «стержень», либо от Schaf — «овца»). Второй корень — «фрац» — может восходить к немецкому Fratz («шалун», «проказник», «гримаса») или к Fratze («рожа», «маска»). В идише fratz тоже означало «озорник», «плут». Таким образом, буквально Шептефрац могло быть прозвищем вроде «овца-проказница» или «древко-шалун» — звучит странно, но для средневековых немецких прозвищ такое соединение не редкость (ср. Schaftkopf — «голова-древко»).

Более правдоподобная версия — фамилия восходит к диалектному немецкому Schäftefratz, где Schäfte — форма множественного числа от Schaft (древки, рукоятки). Тогда прозвище могли дать мастеру, делавшему рукоятки для инструментов или оружия, с оттенком иронии: «тот, кто корчит рожи над древками». Встречается также вариант, что «фрац» — искажённое Fratz как фамилия сама по себе, и Шептефрац — это сращение двух фамилий (двойная фамилия), что типично для немецких переселенцев.

Географически фамилия могла появиться в среде российских немцев или евреев-ашкеназов, говоривших на идише. В Российской империи такие сложные фамилии нередко возникали при паспортизации XIX века, когда чиновник записывал прозвище или профессию «на слух», а носитель мог и сам придумать форму, желая выделиться. В современной России Шептефрац — фамилия крайне редкая, её носители живут в основном в центральных регионах и на Урале, куда ссылали немецких колонистов.

Социальный контекст: носитель фамилии Шептефрац, скорее всего, происходил из ремесленной среды (столяр, токарь, оружейник) или из крестьян, получивших прозвище за характер. Дворянских корней у фамилии нет — в гербовники она не попала. Единственное, что можно сказать с уверенностью: перед нами не славянская, а немецкая или еврейская фамилия, переосмысленная на русской почве.