Фамилия Водолацкий — один из редких случаев, когда основа прозвища не вызывает споров, а вот суффикс заставляет задуматься. Корень здесь прозрачный: «водолаз». В старых говорах (и не только южных) слово «водолаз» означало не только ныряльщика, но и человека, который работает на воде: переправляет грузы, чинит суда, чистит колодцы, добывает речной жемчуг. Прозвище Водолаз давали тому, кто постоянно возился с водой, — рыбаку, лодочнику, плотогону. От этого прозвища и пошла фамилия, но не напрямую, а через прилагательное «водолацкий».

Интересна именно форма на -цкий. Если бы фамилия образовалась стандартно для русского севера или центра, мы бы получили Водолазов. Но суффикс -цкий (с чередованием з/ц) — типично польско-украинско-белорусский. Он указывает либо на шляхетское происхождение (дворяне часто брали фамилии по названию имения, а не по отцу), либо на то, что предок был из западнорусских земель, где -ский было самой распространённой моделью. В данном случае Водолацкий — это, скорее всего, «человек Водолаза», то есть сын или слуга человека с прозвищем Водолаз, но оформленный по юго-западной традиции. Возможен и вариант, что прозвище Водолацкий дали пришлому человеку, который занимался водолазным делом, — и тогда фамилия по сути и есть то самое прозвище, закрепившееся в документах.

Вторая, менее вероятная версия связывает фамилию с топонимом. На карте есть несколько мелких населённых пунктов вроде Водолазы (в Беларуси и на Украине). Если предок происходил из такого села, его могли записать как «Водолацкий» — по названию места жительства. Однако для этой версии нет устойчивой документальной поддержки: фамилия слишком редкая и не образует гнезда однокоренных селений.

Сословно Водолацкие в основном встречались среди казачества и мещан южных губерний Российской империи — Екатеринославской, Херсонской, области Войска Донского. Это подтверждает и сам корень: водолазное ремесло на Днепре и Дону было делом не барским, а промысловым. В дворянские родословные книги фамилия не попала, если не считать случайных однофамильцев. Так что перед нами типичная профессиональная фамилия украинско-казачьего круга, переоформленная по польской модели — живая память о человеке, который не боялся лезть в воду.