Фамилия Водолагин образована от прозвища Водолага. Оно ведет свое начало от нарицательного «водолаз». Чередование з/г возникло в результате ложной депалатализации. Скорее всего, Водолагой называли человека, который хорошо плавал, занимался добычей жемчуга и т.д. Однако такое прозвище могли дать и тому, кто купался зимой. Нельзя также исключить, что насмешливое прозвище Водолага дали человеку, который однажды едва не утонул. Таким образом, потомок человека, обладающего прозвищем Водолага, со временем получил фамилию Водолагин.