Фамилия Водолазецкий — редкий случай в русской ономастике, где прозвище по профессии соединилось с географическим суффиксом. В её основе лежит слово «водолаз» — человек, работающий под водой: ныряльщик, добытчик жемчуга или ремонтник судов. Но суффикс -ецк- (в форме -ецкий) указывает не на прямую принадлежность к ремеслу, а на территориальную привязку. Такие фамилии обычно получали выходцы из местности, названной по роду занятий её жителей. То есть Водолазецкий — это не «сын водолаза», а «тот, кто родом из Водолазок» или «из Водолазецкого».

Географическая версия объясняет, почему фамилия почти не встречается в центральных губерниях России. Наиболее вероятный ареал — южные районы, особенно территории бывшей Запорожской Сечи и Черноморского побережья, где водолазный промысел был распространён: добыча ракушечника, ремонт рыбацких лодок, поиск утопленников. В польской и украинской традиции суффикс -ецький (-ецкий) типичен для шляхетских и казацких фамилий, образованных от названий хуторов или урочищ. Таким образом, Водолазецкий мог быть прозвищем казака, который жил в курене или на хуторе, где все промышляли подводными работами.

Интересна и словообразовательная параллель: фамилии на -ецкий от профессиональных основ — редкость. Обычно они возникали от топонимов (Загоровский — от Загорья) или от личных имён (Иванецкий). Здесь же мы видим обратный ход: сначала профессия стала названием места («деревня Водолазцы»), а затем — фамилией переселенца из этого места. Такая модель встречается у фамилий вроде Рыбалецкий или Гончарецкий, но для «Водолазецкого» она почти уникальна.

Есть и более прозаическая версия: фамилию могли дать в семинарии — по месту рождения или по прозвищу отца. Если отец был водолазом, сына при поступлении в духовное училище записывали как «Водолазецкий» по аналогии с «Богоявленский» или «Рождественский». Но для этого нужно, чтобы фамилия бытовала в среде духовенства, а это маловероятно — водолазный труд был уделом простых людей, не связанных с церковью.

Фамилия остаётся штучной. В дореволюционных метриках она почти не фиксируется, что подтверждает её локальный характер. Носители Водолазецких, скорее всего, происходят из небольшой группы поселений на юге России или Украины, где водолазное дело было настолько значимым, что дало имя целой местности.