Фамилия Балабушка — одна из тех, где прозвище-основа говорит само за себя, но с нюансами. В её основе почти наверняка лежит глагол «балабонить» или существительное «балабол» — то есть болтать, говорить без умолку, пустословить. Однако суффикс -ушк- вносит важный оттенок: он не просто указывает на действующее лицо, а придаёт слову ласкательную или уменьшительную окраску. Балабушка — это не тот, кто балаболит, а скорее «болтушка», «говорунчик», человек, которого за словоохотливость называли не грубо, а с лёгкой усмешкой или даже симпатией. В говорах встречается и слово «балабушка» в значении «лепёшка» или «оладья» (от «балабка»), но для фамилии прозвищное значение первичнее: прозвище по характеру давали чаще, чем по выпечке.

Словообразовательная модель здесь нестандартная. В русских фамилиях суффикс -ушк- встречается редко и обычно остаётся в неизменённой форме (как в фамилиях Дядюшка, Бабушка). То есть фамилия Балабушка могла закрепиться без дополнительного патронимического суффикса -ов или -ин. Это характерно для южнорусских и украинских земель, где прозвища нередко переходили в фамилии напрямую, без переоформления. На севере или в центральной России её, скорее всего, «обрубили» бы до Балабушкина или Балабушкова. Таким образом, география фамилии тяготеет к Украине, Белоруссии и югу России — регионам, где ударное окончание -а в фамилиях сохранялось.

Есть и другая, менее вероятная версия: связь с тюркским «бала» (ребёнок). В этом случае «балабушка» могло означать «детка», «малыш», но такое толкование не подкрепляется русской словообразовательной традицией — суффикс -ушк- скорее славянский. В ономастических справочниках фамилия не упоминается среди массовых, её носители редки, что подтверждает: перед нами не «княжеская» или «географическая» фамилия, а сугубо прозвищная, от одного человека, которого запомнили как говорливого и весёлого.

Коротко: предок носителя фамилии Балабушка — скорее всего, южнорусский или украинский крестьянин или ремесленник, получивший прозвище за привычку много и складно говорить. Фамилия сохранила уменьшительно-ласкательную форму, что выдаёт в ней не официальное, а уличное, домашнее прозвание, которое так и закрепилось в документах.