Фамилия Базалий чаще всего указывает на прозвище, связанное с характером или внешностью. В основе лежит украинское и южнорусское нарицательное «базала» — так называли большого, неповоротливого человека. Прозвище Базалий, скорее всего, закрепилось за медлительным, нерасторопным или неуклюжим предком. Модель образования проста: суффикс -ий в украинской и южнорусской среде мог оформлять прозвища в фамилии, хотя окончательно закрепиться фамилии могла и через бессуффиксный переход.

Однако корень фамилии неоднозначен. Есть версия, что Базалий — это западнославянский аналог имени Василий, которое в переводе с греческого означает «властитель, царь». Такое переосмысление имени через народную этимологию встречается в пограничных славянских регионах. Также не исключено тюркское происхождение: от слова «базал» — «лук» (оружие). В этом случае прозвище мог получить лучник или мастер по изготовлению луков. Из трёх версий самая правдоподобная — первая, связанная с чертами характера: она опирается на живую диалектную лексику, а не на заимствования или переосмысления, которые требуют дополнительных лингвистических допущений.

Географически фамилия тяготеет к южнорусским и украинским землям, где слово «базала» было в ходу. Встречается также в белорусском и польском ареалах, что поддерживает версию о связи с именем Василий. Социальный контекст: носители фамилии, скорее всего, происходили из крестьянской или казачьей среды, где прозвища давали по заметным внешним или поведенческим признакам. Фамилия редкая, массового распространения не получила, что типично для прозвищных фамилий, не привязанных к профессии или топониму.