Фамилия Карачавушева — редкий пример, когда географическое название и прозвище слились в одной словообразовательной модели. В её основе лежит прозвище Карачавуша, которое напрямую связано с древним городом Карачаев (современный Карачев в Брянской области). Топоним имеет тюркские корни: либо от слова qaracy («верный слуга, наблюдатель»), либо от karaca («темноволосый, смуглый»). Скорее всего, основатель рода был уроженцем этого города, а прозвище закрепилось за ним по месту жительства или происхождения.

Карачев — один из древнейших городов Руси. После разорения Чернигова в 1239 году образовалось Карачаевское княжество, которое охватывало нынешнюю Орловскую, часть Калужской, Тульской, Курской и немного Воронежской областей. В таких границах княжество просуществовало более двух столетий, а сам город за свою историю тридцать шесть раз разрушался и возрождался. На месте его основания стоит гранитный камень с надписью: «В жестоких битвах многократно разрушенный, сожженный, основан здесь Карачев-град, из пепла возрожденный».

Фамилия образована по типичной русской модели: прозвище Карачавуша + суффикс принадлежности -ев-, указывающий на «сына Карачавуши» или «потомка Карачавуши». Окончание -а — типичное для женского рода, но сама фамилия склоняется по общим правилам. В мужском варианте — Карачавушев.

В отличие от многих фамилий, где топонимическая основа легко читается, здесь необычно сочетание корня «Карача-» и суффикса «-вуш-», который мог быть уменьшительным или прозвищным. Возможно, прозвище Карачавуша означало «маленький карачаевец» или «карачаевец с особым говором/повадкой». Других версий происхождения, кроме тюркской топонимической, не зафиксировано.

Сведений о сословной принадлежности носителей фамилии нет. Можно предположить, что предки Карачавушевых были либо крестьянами, либо посадскими людьми из окрестностей Карачева, поскольку фамилия не содержит дворянских формантов (-ский, -цкий) и не встречается в родословных книгах. В современных справочниках фамилия крайне редка, что подтверждает её локальное происхождение.