Прозвище Карац восходит к польскому слову karac - «карать, наказывать». Согласно этому, можно предположить, что такое прозвище мог получить справедливый, честный человек, который всегда боролся за правду и не прощал врагов. По другой версии, в основе этой фамилии лежит слово «карац», которое в переводе с иврита означает «мигать, подмигивать». В таком случае, Карацем могли прозвать человека, который очень часто мигал. Таким образом, потомок человека, обладающего прозвищем Карац, со временем получил фамилию Карацев.