Фамилия Княжницкий — классический пример фамилии, образованной по польско-украинской модели с суффиксом -ский/-цкий, который указывал на дворянское или шляхетское происхождение, но со временем стал массовым и для крестьянских фамилий. Основа здесь — слово «княжна» (дочь князя) или «княжник» (человек, служащий князю, либо же сборник житий святых князей — «княжник»).

Наиболее вероятное значение — «тот, кто происходит от княжны» или «сын княжны». В условиях Речи Посполитой, где фамилии на -ский были маркером принадлежности к шляхте, Княжницкий мог означать потомка от внебрачной или морганатической связи князя с женщиной не своего круга: ребёнка, которого не могли назвать Князевичем, но давали фамилию, указывающую на мать-княжну. Реже — прозвище для человека, который служил при княжеском дворе или вёл себя «по-княжески», но эта версия слабее, так как суффикс -ницкий обычно привязан к лицу женского пола (сравните: Королевич — от короля, Королевский — от королевы).

Географически фамилия тяготеет к западным землям Российской империи — современной Беларуси, Украине и восточной Польше. В метрических книгах XVIII–XIX веков Княжницкие чаще встречаются среди мелкой шляхты Волынской и Киевской губерний, что подтверждает гипотезу о происхождении от обедневшего княжеского рода или его побочной ветви. В отличие от фамилии Князев (чисто русская, от прозвища «князь»), Княжницкий несёт в себе нюанс родства через женщину, что в патриархальном обществе было исключением, а не правилом.

Орфографических вариантов немного: в старых записях можно встретить Княжніцкий или Княжницкій, но современное написание устоялось. Фамилия редкая — в современных базах данных её носителей насчитывается не более нескольких сотен, что делает её своеобразным маркером для тех, кто хочет проследить связь с мелкопоместной шляхтой или княжескими родами вроде Острожских или Чарторыйских.