Фамилия Оливо — редкий случай, когда русская по форме фамилия имеет совершенно очевидное иноязычное происхождение. Она образована не от славянского корня, а от итальянского слова olivo — «оливковое дерево». В Италии фамилия Оливо (Olivo) распространена, особенно на севере и в Лигурии, и относится к так называемым «растительным» фамилиям-прозвищам. Так могли назвать человека, жившего у оливковой рощи, владельца оливковой плантации или просто человека со смуглой, «оливковой» кожей.

В русском контексте фамилия Оливо — скорее всего, следствие иммиграции. Её могли привезти в Россию итальянские архитекторы, художники, мастера-строители, работавшие в Петербурге и Москве в XVIII–XIX веках, или итальянские купцы. Встречается она и в среде русских греков или южных славян, где слово olivo тоже знакомо, но для русского уха остаётся чужеродным. В отличие от фамилий на -ов или -ин, Оливо не склоняется по падежам как типичная русская фамилия: «книга Оливо», «поговорить с Оливо».

Словообразовательная модель здесь — чистая основа без суффикса. Фамилия не прошла этап русификации через добавление типового русского окончания, что говорит о её относительно позднем появлении в России или о том, что носители сознательно сохраняли оригинальное звучание. Встречается также вариант с ударением на последний слог — Оливó, что свойственно французскому прочтению того же корня (olive).

Сравнение с однокоренными фамилиями показательно. В России есть фамилия Оливов — она образована по классической русской модели от той же итальянской основы, но уже с суффиксом -ов. Встречается и фамилия Оливье — французский вариант, известный по знаменитому салату, но как фамилия она тоже могла появиться через поваров или гувернёров. Оливо стоит особняком: это «чистый» итальянизм, не адаптированный под русскую грамматику.

География фамилии в России — точечная. Основные очаги — крупные города (Москва, Санкт-Петербург), а также южные регионы, где исторически были греческие и итальянские диаспоры (Крым, Ростовская область). Встречаемость крайне низкая, поэтому носитель фамилии Оливо почти наверняка может проследить свою родословную до конкретного предка-иностранца, что для русской генеалогии — большая удача.