Фамилия Цегоева — редкий пример, где при взгляде на окончание сразу понятна география. Суффикс -ов, в женском роде -ова, типичен для русских фамилий, но основа Цего- выдает осетинские или, шире, кавказские корни. В осетинском языке фамилии часто образуются от имени предка с помощью суффикса -га или -гъа, а при адаптации к русской грамматике к основе приращивают -ов. Так Цегоева оказывается русифицированной формой осетинской фамилии, которая в оригинале звучала бы как Цегаты (по-дигорски) или Цегойта (по-иронски).

Основа фамилии восходит к личному имени Цега (Цего). В осетинской антропонимике это имя, скорее всего, связано с прозвищем от слова «цъех» — «синий» или «серый» (в значении цвета масти, глаз или одежды). Не исключено, что прозвище дали человеку с синими глазами — для Кавказа это была заметная черта. Менее вероятна, но возможна связь с тюркским «цего» — «козел» (в значении упрямый, бодливый человек), но осетинская версия выглядит убедительнее, учитывая ареал.

Географически фамилия тяготеет к Северной Осетии, особенно к Дигорскому ущелью, где распространены фамилии на -га. Носители Цегоевых — потомки выходцев из осетинских сел, которые в XIX–XX веках переселялись на равнину или в другие регионы СССР. Сословно предки в большинстве были свободными горцами-земледельцами или скотоводами, реже — воинами-дружинниками у местных феодалов.

В русском написании фамилия закрепилась с окончанием -ева, хотя по правилам осетинской передачи через русский язык ударение падает на второй слог: Цего́ева. Встречаются варианты Цегаева, Цегоев, но основной зафиксирован именно с «о» в корне. Это не ошибка, а отражение диалектного произношения: в дигорском говоре имя могло звучать как Цего, в иронском — Цега.