Фамилия Балаганин образована от личного прозвища и относится к распространенному типу русских фамилий. Прозвище Балаган восходит к нарицательному «балаган» - «барак, сарай, навес, временное дощатое или иное строение для склада товаров, торговли, производства ремесла или промысла». Таким образом, прозвище Балаган мог получить торговец. А в южных говорах балаганом называли пристанище под кровлей, для рабочих и сторожей. Однако не исключено, сто такое прозвище получил человек, содержавший ярмарочный балаган, либо имевший большую, шумную семью. Таким образом, потомок человека, обладающего прозвищем Балаган, со временем получил фамилию Балаганин. О точном месте и времени возникновения фамилии Балаганин в настоящее время говорить сложно, поскольку процесс формирования фамилий был достаточно длительным. Тем не менее, фамилия Балаганин представляет собой замечательный памятник славянской письменности и культуры.