Прозвище Балаган восходит к нарицательному «балаган» - «барак, сарай, навес, временное дощатое или иное строение для склада товаров, торговли, производства ремесла или промысла». Таким образом, прозвище Балаган мог получить торговец. В южных говорах балаган – пристанище под кровлей, для рабочих и сторожей. Однако не исключено, что такое прозвище получил человек, содержавший ярмарочный балаган, либо имевший большую шумную семью. Кроме того, балаганом называют также «что-либо нарочито несерьезное; шутовство». Поэтому можно предположить, что родоначальник Балагановых был человеком веселого нрава. Так и прозвище Балаган закрепилось за человеком в качестве наиболее употребительного именования, а со временем легло в основу фамилии Балаганов. Таким образом, потомок человека, обладающего прозвищем Балаган, со временем получил фамилию Балаганов.