Фамилия Балчугов образована от топонима Балчуг. Балчуг — это местность в Замоскворечье, между Москвой-рекой и Водоотводным каналом, примыкающая к одноименной улице. Название происходит от татарского слова «балчех», что в переводе на русский язык означает «грязь, болото», так как здесь после наводнений долго не просыхала почва. Балчуг известен с конца XIV в.; здесь были расположены общественные бани, позже Иван IV Грозный завёл тут кабак для опричников. здесь находилась одна из царских Садовых слобод (отсюда название Садовнической набережной). Балчуг был местом бойкой торговли съестными припасами и дровами. Вероятно, родоначальник Балчуговых был уроженцем этого местечка, либо долгое время жил здесь. В результате, потомок человека, обладающего прозвищем Балчуг, со временем получил фамилию Балчугов.