Фамилия Будчанин — редкая и географически привязанная. Её основа — топоним Будча или Будчи, а суффикс -анин указывает на принадлежность к определённому месту. Такая модель образования характерна для фамилий, которые давали жителям конкретного села, деревни или урочища: подобно тому, как поляк, живущий в Москве, мог получить прозвище Москаль, а выходец из Рязани — Рязанец. В данном случае «Будчанин» означает «житель Будчи» или «человек из Будчей».

Название «Будча» скорее всего происходит от слова «буда» — так в южных и западных регионах России, а также в Белоруссии и Польше называли временный лесной посёлок, где выжигали уголь, гнали дёготь или плавили железо. В «будах» жили будники — люди, занимавшиеся лесными промыслами. Соответственно, Будча могла быть деревней, выросшей вокруг такой будной артели. Фамилия Будчанин закрепилась либо за человеком, который переехал из Будчи в другое место, либо за целым родом, который в документах записали по месту происхождения.

Географически фамилия встречается на западе России и в Белоруссии, особенно в Брестской и Гродненской областях, где топонимы с корнем «буд-» не редкость. Встречается она и на Украине, в частности на Волыни. Суффикс -анин, а не -ец, указывает на то, что фамилия могла сложиться под влиянием польской или западнорусской традиции словообразования — в польском языке есть аналогичная модель (например, warszawianin — варшавянин).

В отличие от фамилий на -ов/-ин, Будчанин не указывает на отца или профессию напрямую, а фиксирует место выхода семьи. Это делает её близкой к фамилиям типа Москвитин, Тверитин или Полтавец. Если предки носили эту фамилию, скорее всего, они были крестьянами или мещанами из небольшого лесного поселения, которое могло исчезнуть ещё в XVIII–XIX веках.