Прозвище Чагай, по одной из версий, образовано от нарицательного «чага» - «грибной нарост на дереве черного или черно-бурого цвета». В народной медицине березовый гриб известен еще с XVI века. Его применяют при заболеваниях желудочно-кишечного тракта, раке, как общеукрепляющее и тонизирующее средство. Вероятно, прозвище относится к числу «профессиональных» именований, содержащих указание на деятельность основателя фамилии: он мог быть лекарем, врачевателем, знахарем, использовавшим настой чаги. Возможно также, что основой для прозвища послужил диалектный глагол «чагать» - «ловить рыбу в три невода». В таком случае Чагаем могли именовать рыбака. Согласно еще одной гипотезе, прозвище связано с тюркским словом «caqa» – «дитя, детеныш, маленький мальчик, ребенок». Исходя из этого, можно предположить, что Чагаем называли маленького ребенка в семье.