Фамилия Деньшаев образована от имени Деньшай (фонетические варианты — Диньшай, Диншай, Диншах). Оно состоит из двух компонентов: «день» (от арабского «дин - «вера») и «шай» (фонетический вариант от слова «шах»), что в переводе с персидского означает «хан, повелитель; владелец, хозяин». Входя в состав мужских имен, компонент «шай» придает значение «самый лучший», «самый первый», «самый главный». Таким образом, имя Деньшай можно перевести как «лучшая вера» или «вера шаха».