Фамилия Дымо — редкий пример фамилии, образованной не от личного имени или профессии, а от прозвища Дым. В древнеславянском языке слово «дым» имело не только привычное нам значение «продукт горения», но и означало «изба», «двор», то есть отдельное хозяйство или жильё. Именно эта, почти забытая сегодня, смысловая ветвь и легла в основу фамилии.

Прозвище Дым могли дать человеку, владевшему большим, крепким домом — «дымом» в значении целого домохозяйства. В этом случае фамилия указывала на зажиточность предка или на его роль как главы отдельного двора. Существует и другая, более прозаичная версия: прозвище мог получить строитель, мастер по кладке печей или тот, кто занимался возведением домов. Однако первая гипотеза — связь с понятием «отдельное хозяйство» — выглядит убедительнее, поскольку отражает древнюю традицию считать дворы по «дымам» (как единицам налогообложения).

Словообразовательная модель фамилии Дымо нестандартна. Фамилии на -о, как правило, характерны для украинской традиции (сравните: Шевченко, Коваленко), но в данном случае мы имеем дело с редкой фиксацией прозвища в форме, которая не усложнена типичными русскими суффиксами -ов, -ин или -ский. Фамилия Дымо могла сохраниться в южнорусских или западнорусских говорах, где окончание -о в фамилиях встречается чаще, чем в центральной России.

Со временем прозвище Дым полностью заменило собой наследственное имя: в документах человека стали записывать не по отцу, а по этому прозвищу, что и закрепило фамилию Дымо за его потомками. География бытования фамилии сегодня неширокая, что говорит о её локальном происхождении — возможно, из одного конкретного села или региона, где слово «дым» в значении «дом» ещё бытовало в речи.