Фамилия Капшаева заставляет задуматься в первую очередь о корне. Если не гуглить, а просто попробовать отбросить типичный фамильный суффикс -ев (который в женском роде выглядит как -ева), то остаётся основа «Капшай». Что такое «капшай»? Самый прямой путь — тюркские языки. В башкирском, татарском и казахском слово «капша» или близкие к нему формы означают «суматоха», «суета», а глагол «капшау» — «суетиться», «торопиться», «делать что-то впопыхах». Человек, получивший прозвище Капшай (или Капша), скорее всего, был непоседой, торопыгой или тем, кто вечно создаёт вокруг себя беспорядок. В русской среде такие прозвища закреплялись за людьми заметными, не обязательно с отрицательным оттенком — просто с яркой чертой характера.

Вторая версия, менее популярная, но имеющая право на существование, выводит фамилию из диалектного русского глагола «капшить» или «капшать» — медлить, возиться, делать неспешно. Здесь смысл переворачивается: прозвище Капша мог получить человек медлительный, копотливый. Такая смысловая вилка (торопливый или медлительный) встречается в ономастике нередко: одно и то же слово в разных говорах может означать противоположные вещи. Если смотреть на географию, то фамилия Капшаев (и Капшаева) довольно редкая, встречается в Поволжье и на Урале — регионах плотного контакта русских с тюркскими народами. Там тюркская версия с «суетой» выглядит убедительнее.

По модели образования Капшаева — типичная «фамилия-притяжательное». Суффикс -ев указывает на принадлежность: Капшаев — сын Капшая. В русской традиции так оформляли фамилии от прозвищ и личных имён, оканчивающихся на -ай (Бабай, Мамай, Копай). Интересно, что в отличие от фамилий на -ов, которые часто образовывались от имён на твёрдый согласный, -ев здесь смягчает основу, что говорит о древней форме прозвища именно с мягким окончанием.

Сословной привязки у фамилии нет: Капшаевы могли быть и крестьянами, и служилыми людьми. Но, учитывая прозвищный характер основы, предок носителя фамилии был, скорее всего, незнатным человеком, которого в быту запомнили по его повадке — торопливой или, наоборот, неторопливой.