Фамилия Кошпаева — довольно редкая, и её происхождение напрямую связано с географией. Скорее всего, в основе лежит тюркское слово «кошпай» или близкое к нему «кошпак», что в переводе с казахского, башкирского или татарского языков означает «войлочный чулок» или «кошма» (войлочный ковёр). В таком случае прозвище Кошпай могли дать человеку, который изготавливал войлок, валял кошмы — ремесленнику, чей труд был востребован в кочевом и полукочевом быту. Суффикс -ев указывает на принадлежность: Кошпаев буквально — «сын Кошпая», «из рода Кошпая».

Менее вероятная, но возможная версия — происхождение от личного имени Кошпай, которое могло быть образовано от тюркского «кош» (пара, двойня) и «пай» (доля, часть). Такое имя давали второму ребёнку в паре (близнецу) или ребёнку, родившемуся после потери предыдущего, как пожелание доли и удачи. В этом случае фамилия перешла в разряд патронимических, как Иванов или Петров, только с тюркским корнем.

Географически фамилия Кошпаева тяготеет к регионам с тюркским населением: Оренбургская, Челябинская области, Башкортостан, Татарстан, а также Казахстан. Встречается она и у калмыков, где «кош» — это кочевье, а «пай» — часть, что указывает на человека, владевшего долей в кочевье. Разница в написании — через «а» или «о» (Кошпаев или Кашпаев) — не меняет сути, а лишь отражает диалектные особенности произношения в разных тюркских языках.

Таким образом, предок носителей фамилии Кошпаева мог быть либо мастером по войлоку, либо человеком, получившим имя-пожелание, — в любом случае его происхождение уходит корнями в тюркскую культуру и быт, а не в русскую крестьянскую среду.