Фамилия Красотенко образована по украинской модели — с суффиксом -енко, который в XVI–XVII веках был основным способом обозначения потомка: буквально «сын Красоты». В отличие от русских фамилий на -ов/-ев, где ударение часто падает на окончание, -енко в украинской традиции обычно безударное, что и сохранилось в современном произношении.

В основе фамилии — прозвище Красота. В вятских говорах Красотой называли румяного человека, но география фамилии (она распространена на юго-западе России и в восточных областях Украины) скорее указывает на южнорусское или украинское происхождение прозвища. Там «красота» могла означать не только внешнюю привлекательность, но и щегольство, нарядность, склонность к приукрашиванию.

Есть и вторая версия: прозвище могли дать человеку, связанному с крашением тканей. Глагол «красить» и слово «красильня» (мастерская по окраске тканей) дали прозвище Красильник или Красильщик, а Красота — более редкий вариант. Он мог возникнуть в среде ремесленников, где ценилось умение придать ткани яркий цвет. Однако прямая связь со словом «краса» (красота) выглядит правдоподобнее: прозвища, данные по внешности, в русской и украинской традиции встречаются гораздо чаще, чем профессиональные.

Интересно, что фамилия Красотенко стоит в ряду однокоренных: Красавин, Красильников, Красовский, Красотин. Но суффикс -енко сразу выдает украинскую среду бытования и более позднее оформление (XVII–XVIII века), тогда как фамилии на -ин и -ов в основном сложились раньше — в XV–XVI веках.

Прозвище Красота, закрепившись как фамилия, полностью вытеснило исходное наследственное имя: в документах человек значился уже не по отцу, а по прозвищу, что было обычной практикой для казачьих и крестьянских родов.