Фамилия Ларцев — типичный пример того, как разговорное имя превратилось в родовое прозвище, а затем закрепилось в документах. В её основе лежит имя Ларя — уменьшительная форма от канонического мужского имени Илларион. В переводе с греческого Илларион означает «веселый». Суффикс -ец в слове «Ларец» (именно так, через «е», а не через «ё») имел уменьшительное значение: Ларцем называли сына, «маленького Ларю». Со временем форма родительного падежа «Ларцев» (чей сын? — Ларцев) стала фамилией.

По звучанию фамилия совпадает со словом «ларец» — большим ящиком с навесной крышкой для продажи припасов на базарах. Отсюда возникла гипотеза, что предок был торговцем и получил прозвище Ларец. Однако эта версия не выдерживает проверки ударением. Если бы фамилия происходила от нарицательного «ларец», ударение падало бы на второй слог — Ларцо́в. В фамилии же Ларцев ударение устойчиво на первом слоге, что прямо указывает на имя Ларя.

Таким образом, этимологически фамилия Ларцев восходит к имени Илларион, а её носители — потомки человека, которого в быту звали Ларя.