Фамилия Ларцевы (в мужском роде — Ларцев) образована от имени собственного, а точнее — от уменьшительной формы имени Илларион. В основе лежит имя Ларя, которое было распространённым сокращением от полного церковного имени Илларион (в переводе с греческого — «веселый»). Суффикс -ец в фамилии имеет уменьшительное значение: Ларцем называли сына или младшего родственника человека по имени Ларя, то есть «маленького Ларю». Такая модель — отчество через суффикс -ец — встречается реже, чем привычные -ов/-ев или -ин, но она тоже типична для русских фамилий, особенно в северных и центральных регионах.

Встречается и другая версия происхождения: от нарицательного «ларец» — большой ящик с крышкой для хранения припасов, которым торговали на базарах. Согласно этой гипотезе, предок мог получить прозвище Ларец за занятие торговлей. Однако эта версия менее убедительна. Если бы фамилия образовалась от слова «ларец», она звучала бы как Ларцо́в (с ударением на втором слоге), а не Ла́рцев (с ударением на первом). Ударение на корне — верный признак того, что основа — личное имя Ларя, а не название предмета.

Таким образом, Ларцевы — потомки человека, которого в быту звали Ларя. О точном месте и времени возникновения фамилии говорить сложно: процесс формирования русских фамилий растянулся на несколько столетий, и документальные свидетельства по каждой конкретной фамилии сохранились далеко не всегда. Ясно одно: фамилия эта недворянская, скорее крестьянская или мещанская, и встречается она в разных областях России, что говорит о её давнем и широком бытовании.