Фамилия Мастепаг — редкий случай, когда прозвище «законсервировало» в себе целое ремесло, причём не самое распространённое. Чтобы понять её происхождение, достаточно разобрать слово на две части: «мастеп» и «аг».

Первая часть — «мастеп» — это искажённое «мастер» или «майстер», то есть ремесленник, умелец. В южных и западных говорах, особенно под влиянием украинского, польского и белорусского языков, слово «майстер» было обычным, а на письме могло превратиться в «мастеп» из-за местного произношения (огласовки и оглушения согласных).

Вторая часть — «аг» — это типичный для польской и украинской ономастики уменьшительный суффикс, который встречается в фамилиях-прозвищах. Он придаёт значению оттенок: не просто «мастер», а «мастерок», «мастеришка», «подмастерье». В польском языке этот суффикс (‑ag) нередко использовался для образования фамилий от названий профессий или характерных черт: например, Байдак, Козак, Гарбак.

Таким образом, Мастепаг дословно — «мастерок», то есть человек, который либо был помощником мастера, либо получил это прозвище в ироничном смысле, как «мастер на все руки», но не самого высокого ранга. Фамилия не могла возникнуть в центральной России, где говорили бы «мастеров» или «мастеркин». Её географический ареал — западные и юго-западные земли бывшей Речи Посполитой: современные западная Украина, Беларусь, восточная Польша. Оттуда, с волнами переселений в XIX—XX веках, она могла попасть в другие регионы.

Сословная принадлежность предков, скорее всего, была мещанской или крестьянской. Дворяне редко получали фамилии по ремеслу с уменьшительным суффиксом — это типичная «народная» модель. Сравните с однокоренными фамилиями: Мастеров, Мастеренко, Мастерюк — все они происходят от того же корня, но с разными суффиксами, характерными для разных регионов. Мастепаг стоит в этом ряду особняком из-за своего редкого окончания, что делает её не просто профессиональной, а ещё и локально-диалектной.