Фамилия Олинова — женская форма от Олинов, и её разбор стоит начать не с корня, а с суффикса. Модель на -ов указывает на типичную русскую патронимическую фамилию: в основе лежит мужское личное имя или прозвище, от которого образовано притяжательное прилагательное («чей?» — Олинов). Вопрос в том, что стоит в корне — редкое имя Оля или что-то иное.

Самая прямая версия: основа «Олин» — это разговорная или уменьшительная форма от имени Ольга, но с одним важным уточнением. В русской ономастике фамилии на -ин (Ольгин, Олин) образуются напрямую от женских имён, а на -ов — обычно от мужских. Однако Олинов мог возникнуть от мужского имени Оля, которое в старину было не женским, а сокращением от канонического имени Олимпий (греч. «олимпийский») или от редкого Олес. В писцовых книгах XVI–XVII веков встречаются крестьяне Оля, Олька — это не уменьшительное от Ольги, а самостоятельное мужское имя. Тогда Олинов — «сын Оли».

Вторая версия, менее очевидная, но заслуживающая внимания: связь с диалектным словом «оля» или «оль». В северных и сибирских говорах «оля» означало «опора, подпорка», а в архангельских — «глубокое место в реке». Прозвище Оля могли дать плотнику, рыбаку или человеку, жившему у омута. Суффикс -ов в этом случае работает так же: Олинов — потомок человека по прозвищу Оля.

География фамилии подсказывает, что обе версии могут быть верны. Олиновы и Олиновы исторически фиксируются в Вологодской, Архангельской и Пермской губерниях — как раз в зоне бытования северных говоров, где имя Оля (от Олимпий) было в ходу, а слово «оля» сохранялось в языке. Южнее, в чернозёмных губерниях, фамилия почти не встречается, что подтверждает её северное происхождение.

Спорных версий немного. Иногда Олинову пытаются возвести к тюркскому «ол» (сын) или к финскому «oli» (был), но это натяжка: для таких заимствований нет ни исторических, ни географических оснований. Фамилия остаётся в рамках русской антропонимической модели, и её носительница — потомок человека, которого звали Оля: либо крестьянина с редким православным именем, либо умельца, жившего у речной ямы.