Фамилия Пальгаев образована от прозвища Пальгай, которое, скорее всего, восходит к существительному «пальга». Даля оно трактуется как «левая рука». Вполне вероятно, что основатель рода Пальгаевых был левшой. Кроме того, в олонецких говорах пальгой называют рыбу семейства лососевых. Исходя из этого, можно предположить, что прозвище относится к так называемым «профессиональным» именованиям, содержащим указание на род деятельности человека: возможно, предок обладателя фамилии Пальгаев был рыбаком. Наконец, существует гипотеза, что прозвище Пальгай ведет свое начало от названия озера Пальга, расположенного в Мурманской области. В таком случае родоначальник фамилии Пальгаев мог быть выходцем из этих мест. Так и прозвище Пальгай закрепилось за человеком в качестве наиболее употребительного именования, а со временем легло в основу фамилии Пальгаев. Таким образом, потомок человека, обладающего прозвищем Пальгай, со временем получил фамилию Пальгаев.