Фамилия Паньчишин — характерный пример западной, точнее галицкой, модели образования фамилий. Её основа — имя Панько, которое является уменьшительно-ласкательной формой от канонического имени Панкратий (в народной речи часто звучало как Панкрат). В украинской и польской традициях суффикс -ко (Панько) превращал полное имя в обиходное, домашнее. От этого Панько с помощью патронимического суффикса -ишин образовали фамилию, отвечающую на вопрос «чей?»: Паньчишин буквально означает «сын Панька» или «принадлежащий к роду Панька».

Ключевая особенность — суффикс -ишин (встречается также в формах -ич, -ук, -юк). В украинской ономастике он указывает на сыновство и широко распространён на западе Украины, особенно в бывшей Галичине (Львовская, Ивано-Франковская, Тернопольская области). Если бы фамилия формировалась в центральной или восточной Украине, она скорее приняла бы вид Паньченко или Панькович. Таким образом, география фамилии Паньчишин довольно узкая: её носители почти наверняка происходят из сёл или местечек на стыке трёх областей — Львовской, Ивано-Франковской и Тернопольской.

Само имя Панкратий греческого происхождения, от «панкратес» — «всесильный», «всемогущий». В народе его часто переосмысливали, сближая с более понятным словом «пан» (господин, помещик). Поэтому у фамилии Паньчишин есть и вторая, менее достоверная версия: что в основе лежит не церковное имя, а прозвище Панько, данное человеку, который служил у пана или сам вёл себя по-барски. Однако с точки зрения частотности и словообразовательных моделей версия с именем Панкратий выглядит убедительнее: прозвища от «пан» редко давали устойчивые патронимы с таким суффиксом.

Родственных фамилий много: Панько, Паньков, Паньчук, Панькевич, Панченко. Все они разошлись по разным регионам из-за различий в суффиксах. Паньчишин остался самым локальным вариантом — характерным маркером корней именно в галицком селе. В дореволюционных метрических книгах эта фамилия встречается преимущественно у греко-католических крестьян, что подтверждает её западноукраинское происхождение.