Фамилия Вальцефер — редкий случай в русском ономастиконе, и её происхождение не лежит на поверхности. В отличие от большинства русских фамилий, образованных от крестильных имён или прозвищ, эта явно иноязычная, и её разбор требует взгляда за пределы славянских корней.

Первое, что бросается в глаза, — основа «Вальц» и окончание «-фер». В русской словообразовательной модели суффиксы -ов/-ев, -ин, -ский здесь отсутствуют. Скорее всего, перед нами фамилия немецкого или еврейского (ашкеназского) происхождения, адаптированная на русской почве. Корень «Вальц» восходит к немецкому «Walz» — «вальс» или к глаголу «walzen» — «катать, прокатывать, вальцевать». Второй элемент «-фер» — это искажённое немецкое «-er», обозначающее деятеля (сравните: Bäcker — пекарь, Müller — мельник). Таким образом, буквально Вальцефер — это «вальцовщик», «прокатчик» или «тот, кто работает с вальцами».

Вероятнее всего, фамилия профессиональная. В Германии и Австрии «Walzer» (без «фер») — известная фамилия, означающая либо танцора вальса, либо, что реалистичнее для ремесленной среды, мастера по вальцеванию металла или обработке кож. На русской почве к немецкому корню мог добавиться характерный для западных регионов (например, Волыни или Прибалтики) суффикс, или же фамилия просто записалась на слух как «Вальцефер» вместо «Вальцер». Встречается и более редкая версия: от идишского «вальц» — «лес» (ср. немецкое «Wald»), тогда «Вальцефер» могло означать «лесник» или «человек из леса», но это менее убедительно, так как элемент «-фер» не характерен для еврейских фамилий от географических названий.

Географически фамилия Вальцефер встречается крайне редко, в основном в России и на Украине, что указывает на переселение носителей в XVIII–XIX веках, возможно, в рамках колонизации южных земель немцами-меннонитами или ремесленниками. Никаких известных исторических личностей с этой фамилией не зафиксировано, что только подтверждает её сугубо профессиональное, «рабочее» происхождение: предок был мастером, работавшим с прокатным станом или кожевенным вальцом.