Прозвище Варлыго восходит к глаголу «варлыжить», то есть «шататься, слоняться, огуряться». Вероятно, таким прозвищем нарекали того, кто вел праздный образ жизни. Согласно другой версии, Варлыго — это производная форма крестильного мужского личного имени Варлаам, которое в переводе с арамейского языка означает «сын Божий». Одним из покровителей этого имени является Варлаам Ростовский — церковный деятель, распевщик. Игумен Кирилло-Белозерского монастыря(1563—1564), игумен Соловецкого монастыря (около 1571—1578), Владимирского Рождественского монастыря (около 1580—1581), в перечне игуменов Кирилло-Белозерского монастыря в 1584 упоминается как прибывший «из Рождественского монастыря из Володимеря, а на игуменстве 3 года».