Имя Альхей представляет собой украинскую уменьшительную форму старинного мужского имени Евфимий. Это имя образовано от греческого слова «eufemos», что переводится как «благочестивый», «священный». Менее вероятно, что фамилия Альхеев образована от мусульманского имени Альхем, которое в переводе с арабского означает «откровение, озарение». Возможно, нарекая ребёнка таким именем, родители желали ему стать достойным мусульманином. Это неудивительно для традиционного общества, в котором большое значение придаётся религии. Таким образом, потомок человека, обладающего именем Альхей, со временем получил фамилию Альхеев.