Фамилия Багадов — довольно редкая, и её происхождение проще всего связать с тюркским или кавказским миром. В основе лежит имя или прозвище Багад, которое восходит к тюркскому «бага» — «сильный», «могучий» (ср. древнетюркский титул «багатур», откуда и русское «богатырь»). В осетинском языке есть слово «багат» — «богатый, счастливый», что тоже могло дать прозвище. Таким образом, первый носитель фамилии — человек, которого в округе называли Багадом: либо за физическую силу и удаль, либо за достаток.

Модель образования проста: суффикс -ов, типичный для русских фамилий, присоединился к основе Багад. Это указывает, что фамилия сформировалась в русскоязычной среде, но её корни уходят в иноязычную среду. Чаще всего такую фамилию могли получить в семьях, где предок был выходцем с Северного Кавказа (особенно из Осетии) или из тюркоязычных народов (татары, кумыки, ногайцы) и перешёл на русскую службу или поселился в русских землях.

Географически фамилия Багадов встречается спорадически, без явного «гнезда». Её можно встретить в Дагестане, Чечне, а также среди казачества — например, терские казаки часто перенимали фамилии от соседей-горцев. В дореволюционных списках она почти не фиксируется, что говорит о её позднем оформлении — скорее всего, в XIX — начале XX века, когда активно шёл процесс закрепления фамилий у народов, не имевших наследственных родовых имён.

Спорных версий у фамилии немного. Иногда её пытаются вывести от арабского «багада» — «мучить, терзать», но это натяжка: такая основа не дала бы прозвища, а скорее стала бы именем собственным у народов, исповедующих ислам. Правдоподобнее всё же тюркская или осетинская этимология, тем более что фамилия Багадов хорошо ложится в ряд однокоренных: Багаев, Багаутдинов, Багашев — все они восходят к тому же корню «бага-» с оттенком силы или богатства.